中银香港(02388.HK)

国泰君安:维持中银香港(02388)“收集”评级 目标价降11.5%至32.09港元

时间:21-12-16 11:12    来源:东方财富网


国泰君安发布研究报告称,维持中银香港(02388)(02388)“收集”评级,将目标价由36.28港元下调到32.09港元,对应13.8倍2021财年市盈率和12.1倍2022财年市盈率,1倍2021财年市净率和1倍2022财年市净率。

国泰君安主要观点如下:

2021年前三季度,公司提取减值准备前的经营溢利同比下降17.5%至25,840百万港元。净利息收入同比下降11.9%至24,685百万港元,主要由于净息差收窄所致。受惠于年初投资市场气氛良好及中国香港经济逐渐复苏,净手续费及佣金收入为9,612百万港元,同比上升16.6%。

公司继续推进粤港澳大湾区业务发展。2021年10月18日,公司成为首批可推出跨境理财通服务的香港银行,并正式推出“中银跨境理财通”业务,开启“南向通”及“北向通”服务。

盈利预测:预计2021年第四季度公司盈利将会同比有所改善。2022年,预计中国香港经济复苏周期将会持续,且公司的盈利将恢复并取得相对较好的增长。将公司2021-23财年股东净利润预测分别下调9.7%、6.3%和2%,每股盈利预测分别为2.333港元、2.650港元、3.046港元,分别同比上涨-6.9%、13.6%、14.9%。