中银香港(02388.HK)

汇丰研究:下调中银香港(2388.HK)目标价至31.5港元 评级“买入”

时间:20-01-06 14:46    来源:格隆汇

汇丰环球研究发表报告指,中银香港(02388)(02388.HK)股价自去年5月开始下跌了19.1%(对比同期恒指下跌3.9%,香港银行同业下跌19.6%),而该行现价相当于滚动市账率0.98倍,较其历史平均低1.5个标准差。由于有强劲的资本比率及可产生强大资本,加上该行或考虑恢复其派息比率至2013年前的水平,汇丰研究认为此三方面或可支持中银香港股价在中长期的表现。

汇丰环球研究维持对中银香港的“买入”评级,不过因更为保守的宏观及收入展望,将该行股份目标价由39.8港元大幅下调至31.5港元。另外,汇丰研究又下调中银香港2019年至2021年的盈利预测分别3.9%、4.8%及8.7%,以反映香港宏观经济放缓、净息差及费用收入走低,和更保守的资产质素预期。